金属市场交易

LME交易行情

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓	增减	库存	增减
铜	3675	3725	3570	3621	89988	278783	1391	270100	4625
锡	14500	14500	13600	13705	3195	15866	-185	3180	160
铅	1275	1315	1255	1305	21231	78533	-2902	44800	-50
锌	1110	1160	1100	1149	60974	242731	3130	182500	1825
铝	1960	1960	1913	1925	167088	701847	-525	1556150	6125
镍	10950	11050	10500	10505	18925	86352	-1203	58176	252

(备注：增减指的是持仓量的增减，增减=今日持仓量-昨日持仓量。)

LME持仓信息

日期	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减	锌持仓分布	增减
CASH/19NOV	18441	-1948	46359	-5757	21189	-1717
20NOV/17DEC	55877	76	130283	-3354	52327	152
18DEC/21JAN	53493	-127	145417	187	52650	-797
22JAN/3MTH	34041	2406	47578	3469	26781	2237
REST OF JAN	6454	263	21746	1328	10853	1038
01FEB/63MTH	110477	721	310464	3602	78931	2217

LME铜铝锌成交量

品种	上午第一节场内交易	第二节场内 交易	混合交易	下午第一节场内交易	第二节 场内 交易	混合 交易	办公室交易	当天总成交 （含调期、场外交易量）
铜	1008	1670	0	1051	332	295	85272	89988
铝	1440	1130	260	1704	1225	3319	157405	167088
锌	2476	295	400	32	1286	313	55272	60974

LME铜铝锌库存变化

品种	港口	入库	出库	取消仓单
铜	安卫特普			7250
	新加坡
	荷兰	2925
	西班牙	350
	英国		75
	马来西亚
	德国
	美国	1500
	韩国		50
	意大利		25
铝	荷兰	2250		13300
	澳大利亚
	新加坡		150
	韩国		250
	意大利	3325
	英国
	安特卫普
	马来西亚	1150
	美国		200
	西班牙
锌	荷兰			2900
	德国汉堡
	新加坡
	韩国光阳
	几内亚
	瑞典
	意大利
	英国
	迪拜	1850
	美国
	马来西亚		25

LME铜铝锌合约升贴水

品种	现货/3M	11月/3M	12月/3M	1月/3M	3M/09年02月	11月/09年11月	3M/11年01月
LME铜	38/c	34/c	20/c	8/c	4/c	149/c	254/c
LME铝	54.75/c	51.75/c	35.25/c	12/c	3.75/c	189.75/c	300/c
LME锌	12.5/c	11.5/c	14/c	4.5/c	2/c	70.5/c	141.5/c

(备注：b表示贴水,c表示升水)

LME市况报告---期铜和期铝跌至三年低点,续受需求忧虑打压

LME期铜触及三年低点,因库存增加

期铝也跌至三年低点

今年余下时间前景看淡

伦敦金属交易所(LME)期铜和期铝周三触及三年低点,因库存增加和投资人担心经济恶化和需求迟滞.

LME三个月期铜跌至3,570美元的逾三年低点,但收报3,621美元,周二收报3,640美元.

Virtual Metals高级商品市场分析师Gary Mead表示,"期铜可能进一步下滑,"中国周日宣布的经济刺激方案可能要几年时间才能影响到需求.

"长期,我绝对看多所有商品和基本金属,但短期还没有迹象显示最坏时期已过."他表示.

LME铜库存周三进一步增加4,625吨,至270,100吨,为2004年3月来最高.

单单11月,铜库存就增加了超过32,200吨.

三个月期铝跌至1,911美元的三年低点,收报1,925美元,跌23美元.

LME铝库存为156万吨,足够全球15日的消费量.

三个月期锌由1,110美元大涨3.6%,报1,150美元,受空头回补带动.三个月期铅由1,270美元升至1,300美元.

三个月期锡由14,150美元跌至13,700美元,三个月期镍挫225美元,报10,500美元.

 

COMEX市况报告---期铜小幅收高,盘中跌至三年低点

纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周三跌至三年低点后反弹,小幅收高,之前守住了在10月末低点附近的关键技术支撑位.

分析师表示,因全球宏观经济下滑引起的库存增加和需求受限的忧虑持续,可能限制期铜上涨.

COMEX-12月期铜收高0.75美分,报1.6555美元,盘中交投区间在1.6210-1.69美元,前者为2005年8月来最低.

截止1800 GMT,COMEX期铜成交量估计为22,302口,周二为23,883口.截止11月11日未平仓合约增加1,464口至77,148口.

Infinity Futures Inc高级交易商Larry Young表示,期铜从约在1.62美元的10月底低点出现温和技术性空头回补反弹.

美元走强和担心需求疲弱,令期铜升势放缓,伦敦金属交易所(LME)铜库存不断增加.

伦敦金属交易所(LME)铜库存周是再增加4,625吨至270,100吨,为2004年3月来最高水准.库存水准在11月已大涨逾3.22万吨.

美国CFTC铜市场持仓结构表

	非商业持仓量			商业持仓量		可报告合计持仓量		不可报告持仓量		总持仓	投机 净多
日期	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
2008-7-29	18062	20304	22029	57551	51529	97642	93862	10592	14372	108234	-2242
2008-8-5	15960	20479	20526	61824	53974	98310	94979	12386	15717	110696	-4519
2008-8-12	13037	18479	16849	60458	49423	90344	84751	10027	15620	100371	-5442
2008-8-19	10449	19576	13586	61326	45775	85361	78937	9539	15963	94900	-9127
2008-8-26	8940	19992	11754	58168	40639	78862	72385	9037	15514	87899	-11052
2008-9-2	7720	19789	10168	50753	32698	68641	62655	9098	15084	77739	-12069
2008-9-9	7093	20512	9490	50926	32373	67509	62375	9289	14423	76798	-13419
2008-9-16	8754	21151	10326	48957	30401	68037	61878	8661	14820	76698	-12397
2008-9-23	9710	19617	10640	45309	31094	65659	61351	9519	13827	75178	-9907
2008-9-30	5803	22046	10830	52706	31486	69340	64362	9548	14526	78888	-16243
2008-10-7	5641	24401	10239	55102	31699	70982	66340	9860	14503	80842	-18760
2008-10-14	5863	23915	9841	55761	33721	71465	67477	10052	14040	81516	-18052
2008-10-21	6212	23678	12279	55586	34172	74077	70129	10474	14421	84550	-17466
2008-10-28	6663	22546	11328	52215	33117	70206	66991	9079	12294	79285	-15883
2008-11-4	5905	22063	11722	51260	33069	68887	66854	9089	11122	77976	-16158

行业新闻

里昂指中国冶炼厂纷削电解铝产量,料明年下半年供应趋平衡

投资银行里昂称,由于中国冶炼厂纷纷削减电解铝的产量,为电解铝的价格带来支持,预计市场的供需将于2009年下半年趋向平衡.

该行的研究小组于上月底向中国12家冶炼厂查询,得知当中有11家已经削减了电解铝的产量,今年第四季度的整体产量因而下跌了10%.受调查的冶炼厂中更有半数预料,2009年上半年仍会减产.

报告认为,上述的减产与包括美铝(Alcoa)、巴西的淡水河谷Vale,荷兰铝生产商Vimetco,以及力拓Rio Tinto等所采取的行动是一致的.

 

铜供过于求趋势浮出水面,供应续增或引发库存大型重整

长期以来,各个已知数据均表明,铜供给过剩的趋势正逐渐浮出水面.

需求下降造成伦敦金属交易所(LME)库存快速攀升,进而致使铜期货近月合约的紧俏情况完全消失殆尽.

这种趋势才刚刚开始繁衍,但如果继续下去,铜市可能出现2001-2002年以来的第一次库存大幅增加.2002年5月,LME库存触及980,075吨高位.但到了2005年6月时,已降至30,000吨下方的危机水准,此后才慢慢开始复苏.

LME库存在10月再度开始明显增加,过去两周又出现一轮上扬势头,原因在于到货量大幅加速至每周平均约25,000吨.

而且还有明显的地区转移趋势,近期有很大比例的货物发往欧洲.上月该地区LME登记库存增加35,300吨.美国交易所库存增速较慢,为12,650吨,亚洲LME仍净流出9,075吨.

库存骤升已经改变了LME期铜交易近期走势.今年大部分时间期铜交易均为逆价差,但目前近月合约却呈现正价差.

周一现货较三个月期铜正价差收于31.00美元,自2007年12月/2008年初以来还未曾出现如此大的价差,当时是因为发达国家正在度圣诞节与新年假期,铜供给充足.

正价差仍需要很长一段时间才有办法解除,但是过程却越来越难,因为LME库存还在持续增加.

必须要强调的是,实体库存增加的情况目前仍仅限于LME.位于纽约商业期货交易所(NYMEX)的分支--纽约商品期货交易所(COMEX)的注册库存仍很低,仅为8,973吨.

上海期交所的注册铜库存也非常低,为24,637吨.

但不可否认的是,LME库存目前正急剧上行.截至周五达260,850吨,为2004年3月以来最高水准.

如果这种趋势延续下去,LME铜价会一直受压,正价差也可能还会继续扩大.

不过还是不要忘记,正是在此轮循环中铜库存持续保持低位的背景下,其价格才涨至并保持在需求崩溃水平.铜市可能实际上得益于交易所库存的大型重建.

由于矿产供应仍存在问题,并在当前低价位的环境下可能恶化,一旦需求恢复,消费者或许会感激库存增加带来的保护,因为需求势必会复苏的.

 

〔中国企业〕紫金矿业称明年拟加快海外并购步伐

中国紫金矿业集团总裁陈景河周三称,由于国际商品价格攀升,该公司暂停海外并购活动,但在明年有意加快国际并购步伐.

陈景河向记者表示,在过去数年中,紫金矿业通过开采铜矿实现了产品多元化,并将在评估新开采矿种时,综合考虑国家需依赖于进口的品种.

"在并购方面我们一直很保守,我觉得这样做挺好,"他在中国国际矿业大会上表示.

"我认为今后的并购将超过以往的并购数量."他说.

国际商品价格大跌,而国外矿业类股也纷纷滑落,这为习惯于囤积现金的中国企业提供了很多机遇,而且这些企业现在可能从中资银行,及该国发展中的国内公司债市场中募集到更多资金.

在全球股市抛售潮中,中国上市公司中未能幸免.紫金矿业<2899.HK>股价较年初损失81%,且在10 月份创下自2005 年底以来新低.

黄金价格也低于年初,今年3 月短暂达到每盎司1,000 美元上方,而本周三已跌至736.70 美元,不过跌幅明显小于其它金属.

陈景河表示,紫金矿业将同时在国内寻求机会,虽然国内规模合乎要求的矿藏并不多.

该公司目前运营的投资项目包括:秘鲁Rio Blanco铜矿项目、塔吉克斯坦金矿合资项目,以及菲律宾合资金铜矿项目.其今年仍在寻求塔吉克新项目,并在非洲需求更多矿藏资源

〔中国企业〕五矿集团已削减铁矿石进口量,因价格下挫--总裁

中国大型矿业集团--中国五矿集团公司总裁周中枢周三表示,因价格下滑,公司已削减铁矿石的进口量.

中国铁矿石现货价格节节下挫,较3 月份创下的记录高位跌去逾三分之二,且现货价已经低于澳洲或巴西合约价格.

周中枢向记者表示,"这会有些影响,但问题不大,因为我们国内有矿,并且来源也相应做了调整.较早的时候我们就有了应对计划,并削减了进口."

他并称,五矿集团今年料进口约1,000 万吨的铁矿石.